Friday, March 08, 2013

Terminological Inexactitudes

"As the independent Office for Budget Responsibility has made clear, growth has been depressed by the financial crisis, the problems in the Eurozone, and a 60 per cent rise in oil prices between August 2010 and April 2011. They are absolutely clear that the deficit reduction plan is not responsible. In fact, quite the opposite." 
Oh dear, oh dear, oh dear. Surely someone should have checked the facts before putting that in Mr Cam's speech.

Because now the head of the Office for Budget Responsibility has quite rightly pointed out to the entire world that Mr Cam is seriously misquoting him. Far from saying that the deficit reduction plan is not to blame for weak growth, the OBR actually says that the plan probably cut GDP by 1.4% in 2011-12. Either the PM didn't bother to look at what the OBR had said, or... well... he's tried to get away with an inexactitude.

Of course, that figure of 1.4% is only an estimate, and as the OBR explains, different left and right handed economists have a wide range of opinions as to what the true figure might be. But the key point is that our PM should at least have checked the OBR's view before quoting them as a reference.

In reality, while the financial crisis, the Eurozone crisis, and the oil price hike have severely dented GDP, not many doubt that the deficit reduction plan has also had a depressing effect: spending cuts and tax increases tend to do that. As always with fiscal retrenchment, it's a question of short-term pain against the long-term gain of lower deficits and - in the case of spending cuts - lower taxes.

Ironically, the OBR estimates do support another point that Mr C might have made. And that is that it was Labour's deficit reduction plan - the plan Mr C inherited - that was responsible for the bulk of that 1.4% GDP reduction. Because as the OBR notes:
"Discretionary consolidation between 2009-10 and 2011-12 was planned to be 2.8 per cent of GDP at the time of Labour’s last Budget. The Coalition increased this to 3.7 per cent of GDP in June 2010."
In plain English: 75% of the deficit reduction measures through to 2011-12 were Labour rather than Coalition decisions. Despite what Balls and Millie might inexactitudinally suggest, most of the deficit reduction plan was down to them rather than the evil Tories.

Which just goes to show how very timid Mr Cam has been.

5 comments:

  1. That's a nice article. I completely agree with you Mike. Money is the bone of contention among all the politicians.

    Regards,
    Johny
    Make Money Online

    ReplyDelete
    Replies
    1. Bạn muốn sử dụng dịch vụ ship hàng toàn quốc. Hãy đến với Proship chúng tôi. Vì sao lại phải chọn chúng tôi?
      Vì chúng tôi có nhiều kinh nghiệm và đang cung cấp dịch vụ vận chuyển như dịch vụ giao hàng tận nơi, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ chuyển hàng thu tiền hộ, gửi hàng bằng xe tải, gửi hàng đi Đà Nẵng, cho thuê kho quận 10, cho thuê kho bãi trong tphcm với kho đạt chất lượng gsp, gửi hàng đi Hà Nội... Hãy đến với chúng tôi khi bạn cần gửi hàng nhé.

      Delete
  2. Anonymous12:30 pm

    Sеaгching іn Вing brought uρ
    уour websіtes - I'm thankful it did, thanks.

    Here is my blog post - toe ring ankle bracelet

    ReplyDelete
  3. Giảm cân có nhiều cách , nhưng cách giảm cân bằng ăn các loại thức ăn được nhiều người dùng đến , món ăn giúp giảm cân, thực đơn giảm cân cấp tốc sẽ giúp bạn có được thân hình đẹp và thon gọn. Khó ngủ hiện nay đang gặp phải ở rất nhiều người , cả già và trẻ .bi kho ngu phai lam sao ? Có nhiều cách trị khó ngủ .Gan là bộ phận lọc các chất độc trong cơ thể người , chính vì vậy việc giải độc gan rất quan trọng . thuốc giải độc gan tốt sẽ giúp bạn có được gan khỏe mạnh . Collagen giúp trẻ hóa làn da và ngăn ngừa các nếp nhăn , kéo dài tuổi thanh xuân, thực phẩm có nhiều collagen sẽ giúp bạn có được làn da đẹp và trẻ mỗi ngày . Ăn các loại các thực phẩm tốt cho mắt sẽ giúp mắt sáng và khỏe mạnh hơn.

    ReplyDelete
  4. Có làn da trắng là mong ước của mọi cô gái , sản phẩm thuốc ivory caps giúp làm trắng da toàn thân ngoài ra bạn cũng có thể sử dụng các loại loai kem chong nang tot nhat. Ngoài ra nếu bạn muốn làn da luôn tươi trẻ thì nên dùng my pham sakura nhat ban như kem duong da chong lao hoa sakura giúp làn da luôn trẻ đẹp xóa các nếp nhăn. Cách thuoc herba vixmen an toàn và hiệu quả bằng herba vixmen , vậy thuoc herba vixmen mua o dau , có an toàn không và mua ở đâu sẽ được cho biết sau đây. Sản phẩm giúp bà bầu và thai nhi như prenatal multi dha sẽ bổ sung chất dinh dưỡng cho cả bà bầu và thai nhi.

    ReplyDelete