Saturday, October 16, 2010

Shrinking Shears

We thought we'd moved on from these

So let's see if we've got this right.

The defence budget - intitially slated for a 25% cut - is now apparently only going to lose 7-8%.

The schools budget - intitially slated to share in education's 25% cut - is now to be preserved at current spending levels in real terms.

The quango bonfire turned out to be a damp barbecue.

There's £7bn extra cash to fund early years help for poor kids. And in all likelihood further "good news" spending commitments to come out between now and Wednesday.

Plus of course, the huge NHS budget is ringfenced to keep all Labour's planned growth, as is the overseas aid budget.

All told, that's starting to sound like an awful lot of backsliding in the cuts department. Are these cuts actually going to come anywhere near what we need?

Let's remind ourselves of the big picture.

Back in his June Budget, George announced that total public spending (TME) would be brought down from this year's 47.3% of GDP to 39.8% by 2015-16. That's a cut of 7.5 percentage points of GDP, which is massive. It's a substantially bigger reduction than the 4 percentage points Thatcher/Howe achieved in the five years after the early 80's recession. And in fact the only time anything like that has ever been achieved in peacetime was during the Lawson boom in the late 80s - a repeat of which does not look altogether likely over the next 5 years.

But here's the really striking thing, despite the sharp projected fall in spending as a percentage of GDP, George's budget didn't incorporate any actual overall spending cut at all. In fact, total spending in 2015-16 was projected to be 9% higher than this year.

In reality, all George was doing was to hold the growth of spending below the projected growth of GDP. Indeed, Tyler's fag packet says that had he frozen spending, then by 2015-16 projected growth in GDP would have reduced the spending percentage to a mere 36.6% of GDP, rather than the 39.8% he's actually planning.

OK it's true, a freeze in cash spending would almost certainly entail a cut in real spending, given the projected rise in prices. But as Tim Morgan shows in a useful new paper for the Centre for Policy Studies, even taking account of projected inflation, George's overall spending plans (the so-called "spending envelope") will still only deliver a minimal real-terms cut. In fact, Morgan calculates that even after five years of supposedly hard pounding, spending in real terms will still only have retreated back to last year's level:

Let's just pause to reflect on this.

What we're saying is that public spending - even in real inflation-adjusted terms - is not planned to fall by very much at all. In terms of reducing its share of national income, most of the heavy lifting is done by the projected growth in that income. Growth that is put at an average 2.7% pa over the next five years.


Sound familiar?

It's almost like that Shadow Chancellor who used to go on about sharing the proceeds of growth. The one who kept on about it right up until the moment the economy fell over that cliff.

What we really need to understand is that if we don't get 2.7% pa growth over the next 5 years, things could get rather awkward. Not only would the current plan not deliver anything like the 7.5 percentage point drop in spending's GDP share, the lower growth would itself push spending higher via its effect on welfare payments.


Despite all the screams and waving of bloody stumps we'll be subjected to this week, these cuts overall are pretty modest (and see this by George Trefgarne). The real trouble is that for transparently obvious political reasons, George and Cam have ringfenced a number of chunky areas like the NHS, thus making the pain in other areas that much greater.

From what we hear, a lot of that pain will now fall on welfare payments. Which is fine, inasmuch as it accounts for more than a quarter of all public spending, it has grown hugely under Labour, and working age benefits have to be cut to incentivise work.

But what worries us is that the detail of these welfare cuts does not seem to have been thought through. As we saw with the Child Benefit announcement, it's one thing to agree a change during a late-night sofa session with Dave and George, but it's quite another to force through implementation when the practical details haven't been sorted. There is a very real risk of backsliding.

Everybody knows cutting is difficult. Everybody knew it was going to be difficult this time.

But given that the overall cuts total is considerably less ambitious than the BBC and the rest of the left would have you believe, let's just hope that George has got some hard detail to announce on Wednesday.

PS The late volte face on defence spending sounds like another worrying example of sofa government. Mr Cam apparently intervened personally to over-rule the Treasury and soften the impending cuts. Not only was Cam nobbled by the Defence Chiefs - who naturally want no defence cuts - but it seems very likely he got a personal ear-bashing from Hillary. No doubt she would have told him that while she herself is a great Anglophile and defender of the Special Relationship, she's surrounded by people who have never forgiven  the War of 1812, and who are sick of propping us up militarily. Unless Cam rescinded part of the cuts, he could kiss goodbye to joint press conferences with St O on the red carpet, plus those shiny new nukes we've ordered. But let's recall that after the US, we are NATO's second highest defence spender (well, OK, Greece is higher, but we hardly want to go there). According to the official NATO stats, we currently spend 2.7% of GDP on defence (2009), double Germany's 1.4%. Even France - La Gloire herself - only spends 2.1%. So WTF? Why should we continue to shoulder a higher burden, when others are allowed to get away with much less? Tyler yields to nobody in his admiration for the dedication and courage of our services, but there's something seriously out of whack here. Over the entire 65 years since WW2, British taxpayers have shouldered a wholly disproportionate burden in defence of the West. As Ted Bromund's very helpful long-term chart shows (see this blog), for most of the post-War period we spent between 5% and 10% on defence - money the Germans, say, were able to invest in wealth producing infrastrucure and capital equipment:

Sofa spending decisions are no substitute for a fundamental reappraisal of why exactly we're doing all this.


  1. Bạn muốn sử dụng dịch vụ ship hàng toàn quốc. Hãy đến với Proship chúng tôi. Vì sao lại phải chọn chúng tôi?
    Vì chúng tôi có nhiều kinh nghiệm và đang cung cấp dịch vụ vận chuyển như dịch vụ giao hàng tận nơi, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ chuyển hàng thu tiền hộ, gửi hàng bằng xe tải, gửi hàng đi Đà Nẵng, cho thuê kho quận 10, cho thuê kho bãi trong tphcm với kho đạt chất lượng gsp, gửi hàng đi Hà Nội... Hãy đến với chúng tôi khi bạn cần gửi hàng nhé.

  2. Giảm cân có nhiều cách , nhưng cách giảm cân bằng ăn các loại thức ăn được nhiều người dùng đến , món ăn giúp giảm cân, thực đơn giảm cân cấp tốc sẽ giúp bạn có được thân hình đẹp và thon gọn. Khó ngủ hiện nay đang gặp phải ở rất nhiều người , cả già và trẻ .bi kho ngu phai lam sao ? Có nhiều cách trị khó ngủ .Gan là bộ phận lọc các chất độc trong cơ thể người , chính vì vậy việc giải độc gan rất quan trọng . thuốc giải độc gan tốt sẽ giúp bạn có được gan khỏe mạnh . Collagen giúp trẻ hóa làn da và ngăn ngừa các nếp nhăn , kéo dài tuổi thanh xuân, thực phẩm có nhiều collagen sẽ giúp bạn có được làn da đẹp và trẻ mỗi ngày . Ăn các loại các thực phẩm tốt cho mắt sẽ giúp mắt sáng và khỏe mạnh hơn.

  3. Kênh thông tin mua bán nhà đất tại Việt Nam , nếu bạn muốn mua hay bán nhà đất thì chỉ cần vào đây , chúng tôi sẽ cho mọi người biết về tin của bạn, bán đất tphcm, bán đất gò vấp, bán đất thủ đức, bán đất tân phú, bán đất quận 9 . Còn chần chờ gì nữa , hãy đăng tin mua bán nhà đất nhanh nhanh . Bạn đang phân vân không biết phải chúc đám cưới bạn mình như thế nào thì bạn có thể tham khảo lời chúc đám cưới hay, in thiep cuoi gia re, lời chúc đám cưới hay hay o day .

  4. Có làn da trắng là mong ước của mọi cô gái , sản phẩm thuốc ivory caps giúp làm trắng da toàn thân ngoài ra bạn cũng có thể sử dụng các loại loai kem chong nang tot nhat. Ngoài ra nếu bạn muốn làn da luôn tươi trẻ thì nên dùng my pham sakura nhat ban như kem duong da chong lao hoa sakura giúp làn da luôn trẻ đẹp xóa các nếp nhăn. Cách thuoc herba vixmen an toàn và hiệu quả bằng herba vixmen , vậy thuoc herba vixmen mua o dau , có an toàn không và mua ở đâu sẽ được cho biết sau đây. Sản phẩm giúp bà bầu và thai nhi như prenatal multi dha sẽ bổ sung chất dinh dưỡng cho cả bà bầu và thai nhi.

  5. LÀM BẰNG CHẢO (chiên)
    Nguyên liệu làm heo quay: hoc nau an o dau
    – 300g thịt ba chỉ
    – 1/2 gói ngũ vị hương bun rieu cua – 1 củ tỏi (bào nhuyễn)
    – 10ml rượu trắng
    – 10ml giấm
    – Đường, muối, hạt tiêu cach lam banh trang tron Cách làm heo quay:
    – Trộn đều hỗn hợp muối, đường, hạt tiêu, ngũ vị hương, tỏi bào, rượu trắng lại với nhau để làm thành gia vị tẩm ướp.
    – Xoa đều gia vị ướp lên bề mặt của miếng thịt (trừ phần da). banh bao chien – Sau đó, xoa đều muối hạt to lên phần da. vit nau chao – Ướp thịt ít nhất 2 tiếng. Chú ý để ngửa phần da lên trên và giữ cho khô ráo.
    – Sau khi đã ướp xong, để cho miếng thịt ráo nước. suon xao chua ngot – Dùng tăm hoặc kim xiên đều lên toàn vit om sau bộ bề mặt của miếng da. Sau đó, quét nhẹ giấm lên phần da cach lam banh bong lan này. Hay quét thật nhẹ tay thôi để thịt không bị chua nhé.
    – Cho một ít dầu ăn vào chảo, đặt phần da vào chảo chiên trước. Nếu miếng thịt quá to thì các bạn nên hấp thịt khoảng 15 phút trước khi tẩm ướp để thịt khi chiên xong không bị sống. cach lam pate gan – Khi thấy phần da đã giòn, vàng thì các bạn lật miếng thịt lại và chiên cho đến khi thịt chín đều.

  6. Nhưng tiện nghi mà vẫn đảm bảo được tính thiet ke noi that showroom thẩm mỹ và phù hợp với điều kiện phong thủy thì không phải ai thiet ke noi that biet thu cũng làm được. Tọa lạc trong một không gian thiet ke noi that nha ong khiêm tốn nhưng vẻ đẹp ngôi nhà của một vị giáo sư ở quận Phú Nhuận thiet ke noi that phong ngu lại không hề khiêm nhường chút nào. Loại bỏ những đồ vật kích thước lớn hay những đồ lặt vặt vì trong thiết kế không gian Nhật chú trong tính đơn giản. Tận dụng tính năng sản phẩm thiet ke noi that nha hang đơn giản, không họa tiết. Mỗi nhà phố ra đời đều có một thiet ke noi that chung cu nội thất khác nhau, muôn hình muôn thiet ke noi that can ho vẻ nhà đã góp phần làm giàu thêm thiet ke noi that van phong nội thất nhà phố Việt Nam. Một không gian sống thiet ke noi that phong khach tiện nghi là thiet ke noi that shop điều mà ai cũng mơ ước.


    Nếu không gian nội thất tu van thiet ke noi that là vẻ đẹp của ngôi nhà thì ánh sáng là thần thái của ngôi nhà đó, một ngôi nhà thiet ke noi that can ho chung cu có ánh sáng tối hay không phù hợp thì vẻ đẹp của thiết kế chung cư nó sẽ không được tỏa sáng và thiết kế nhà hàng ngược lại. Cách chọn ánh sáng và màu sơn trong thiết kế nội thất ... Diện tích cho phòng ngủ khá nhỏ, không có chỗ bày biện nhiều thứ như thêm một bàn trà trong phòng ngủ. Căn hộ hai tầng thiet ke noi that nha hang dùng nhiều cây xanh điểm nhấn nha dep là cây cau, chum nước giản dị thiet ke van phong như miền quê làm những cảm giác thiet ke showroom kỷ niệm tuổi thơ bất chợt ùa về. Phòng khách thiet ke phong ngu là không gian dành cho nhiều thiet ke phong bep hoạt động, sinh hoạt do đó cần khá nhiều nha dep 2016 đồ đạc và vật dụng trang trí. Vì vậy khi thiet ke noi that lounge bạn cần sắp xếp mọi thứ theo một thiet ke shop trật tự hợp lý, khoa học để đạt được sự đẹp mắt, hài hòa, cân đối thiet ke can ho tuyệt vời nhất.