Thursday, October 09, 2008

How Were They To Know?

We're all in the sulphur soup now

We've already blogged the fiasco of local councils losing gzillions of council tax money in busted Icelandic banks. Including police authorities and Transport for London, the total has already raced above £750m.

So of course they're now whining that central government should bail them out. "How were we to know?" they wail. "These banks were all top rated and we had no reason to think they might fall over. Perrleeesssee daddy, give us our money back."

It's pathetic.

Item 1: The excellent video above is a TV report by ex-broker Max Keiser dating from 5 August 2007 - ie before the interbank markets even started locking up. It wonderfully highlights just how lunatic the Icelandic banks were (HTP EC Forster).

Item 2: By March this year the situation was so worrying and so widely known, it was even featuring in the Daily Mail. On 16 March 2008, reporting on risky banks, they wrote:

"The real horrors are in Iceland.

Credit insurance for debts at Iceland's biggest bank, Landsbanki, is priced at 610 points while that for Kaupthing is priced at a hair-raising 856. Given that these two have taken billions in UK retail deposits, it may be a sobering thought for savers to consider where they are putting their cash. These banks are now seen as the most unsafe in the developed world.

Of course, no one can be sure that disaster looms for anyone, but the figures on credit default swaps show clearly where investment professionals think the big risks are.

You have been warned."

So WTFFFF did the councils carry on as if nothing was wrong?

Especially since by February-April this year, even the conflicted way-behind-the-curve discredited credit rating agencies were formally downrating Icelandic banks (eg see here).

So tonight, as you listen to the squawks and special pleading from these incompetent town hall bureaucrats, just remember the truth.

And feel free to scream at the telly extra loudly.

PS Tyler's already had a very loud scream - Surrey County Council had £20m deposited. Check your council here.


  1. Bạn đang tìm nơi giao hang nhanh. Bạn là chủ shop online và đang cần nơi có dịch vụ giao hàng tận nhà cho shop online. Để bạn có thể nhờ gửi hàng cho khách của bạn.
    Ngoài ra bạn còn có thể cần đến dịch vụ giao hàng thu tiền hộ. Vì có 1 số khách củ bạn thích lựa chọn dịch vụ giao hàng tận nơi rồi thu tiền. Vì khách hàng theo thói quen thấy hàng mới trả tiền.
    Nên đây chính là dịch vụ được rất nhiều khách hàng sử dụng. Ngoài ra chúng tôi còn tìm đối tác vận chuyển để phát triển trở thành liên minh vận chuyển lớn mạnh nhất Việt Nam.

  2. Tóc rụng nhiều ở nam giới hiện nay đang ngày càng tăng , cách mọc tóc nhanh cho nam mà vừa an toàn vừa nhanh . Mất ngủ trong khi mang thai có nguyên nhân mất ngủ khi mang thai , đan phần là do lắng dẫn đến tính trạng mất ngủ này . mất ngủ có ảnh hưởng đến thai nhi không là câu hỏi mà khá nhiều người đặt ra. Đau mắt đỏ là bệnh rất dể lây lan , ngoài cách điều trị thì dinh dưỡng cũng rất quan trọng , đau mắt đỏ kiêng ăn những gì ? Kiêng các món cay , mỡ động vậy , rượu , thuốc lá ,.. Bệnh thiếu máu não có nhiều nguyên nhân bệnh thiếu máu não và cách điều trị hiệu quả nên gặp bác sĩ là tốt nhất.