Friday, October 03, 2008

Help!


The nation's war supremos will meet here

At last! An Economic War Cabinet! A new way of governing! Britain's safety has finally been lifted out of the realm of partisan politics and placed in the hands of our Top Economic Experts.

And what extraordinary men they are:
  • Lord Mandy... one of the world's foremost authorities on dodgy self-cert mortgage financing
  • Lord Drayson... a man well known to BOM readers for his keen understanding of markets, and the price of everything
  • Lord Myners... a man who is fully versed in the dark arts of short selling British bank stocks and who has produced a veritable shedload of official reports
  • Lord Helpus... a man who has always fancied a peerage

OMG. Mandy, two of those notorious Labour donors, and Lord Helpus. It's a re-run of the National Economic Development Council, an entirely useless talking shop finally abolished by John Major in 1992.

When does the last boat leave?

*****

So WTF is the government's position on bank deposit guarantees? According to Darling this afternoon, the FSA is increasing the formal guarantee to £50K from next week. But how does that stack up against the unlimited guarantee already given during the Crock run in September 2007?

As you will recall (see this blog), following Darling's emergency statement guaranteeing all Crock deposits, Treasury officials briefed journalists that "the same guarantee would extend to any other bank in a situation similar to Northern Rock, which asked the Bank of England for help after experiencing cash flow problems following the worldwide squeeze on credit."

So how does that work? Why do we have two contradictory guarantees? Or is that informal Treasury briefing not actually a guarantee?

Today Darling was asked to clarify the situation, but all he would say was that the two guarantees are "not mutually exclusive". Which is as clear as mud.

So what to do? If you happen to have more than £50k deposited with a single bank (as various plutocrats of Tyler's acquaintance have), should you switch? Even though it's a pain in the backside, and you will likely be withdrawing funds from a major High Street name?

Probably. But to compensate for all the admin hassle, you'll want to exploit the FSA £50k guarantee to the max. Since it applies to all deposit-takers, you might as well go for broke. May we suggest the tottering highly leveraged Icelandic banks currently paying 7.2% and above?

You know it makes sense.

2 comments:

  1. Bạn đang tìm nơi giao hang nhanh. Bạn là chủ shop online và đang cần nơi có dịch vụ giao hàng tận nhà cho shop online. Để bạn có thể nhờ gửi hàng cho khách của bạn.
    Ngoài ra bạn còn có thể cần đến dịch vụ giao hàng thu tiền hộ. Vì có 1 số khách củ bạn thích lựa chọn dịch vụ giao hàng tận nơi rồi thu tiền. Vì khách hàng theo thói quen thấy hàng mới trả tiền.
    Nên đây chính là dịch vụ được rất nhiều khách hàng sử dụng. Ngoài ra chúng tôi còn tìm đối tác vận chuyển để phát triển trở thành liên minh vận chuyển lớn mạnh nhất Việt Nam.

    ReplyDelete
  2. Tóc rụng nhiều ở nam giới hiện nay đang ngày càng tăng , cách mọc tóc nhanh cho nam mà vừa an toàn vừa nhanh . Mất ngủ trong khi mang thai có nguyên nhân mất ngủ khi mang thai , đan phần là do lắng dẫn đến tính trạng mất ngủ này . mất ngủ có ảnh hưởng đến thai nhi không là câu hỏi mà khá nhiều người đặt ra. Đau mắt đỏ là bệnh rất dể lây lan , ngoài cách điều trị thì dinh dưỡng cũng rất quan trọng , đau mắt đỏ kiêng ăn những gì ? Kiêng các món cay , mỡ động vậy , rượu , thuốc lá ,.. Bệnh thiếu máu não có nhiều nguyên nhân bệnh thiếu máu não và cách điều trị hiệu quả nên gặp bác sĩ là tốt nhất.

    ReplyDelete