Monday, October 06, 2008

Deposit Guarantees - Some Missing Figures


My personal deposit guarantee is this big

We've heard a lot over the last few days about bank deposit guarantees. The FSA is raising its guarantee limit to £50,000, and according to the government that will cover 98% of all personal accounts. Implication - only 2% of accounts are left out, and they all belong to plutocrats who can take care of themselves. So don't worry.

In which case, you may be wondering why Darling is so keen to stress that £5oK is not necessarily a fixed upper limit on the guarantee.

The answer is that while 98% of account numbers are covered by the new £50K limit, only 60% of total deposits are covered. And that's because most accounts have very little cash in them (such as Mrs T's unclosed dormant account with Virgin Money which we keep meaning to close but can't be bothered because it only contains 23p).

Today the FSA published a paper which contains a handy summary of the full picture:


And as we can see, the £50K limit covers 98% of all bank accounts and 97% of all Building Society accounts.

But in terms of deposits, it only covers 60% and 77% respectively.

So why should taxpayers care?

Because at the end of the day, it's pretty well unthinkable that the government would walk away from that 40% of personal bank deposits outside the £50k formal guarantee. And that means taxpayers have to make depositors whole in the event of a bank failure.

Whereas the formal FSA scheme is paid for by the banks themselves via compulsory insurance premia.

Naturally the bankers don't want a higher limit because it increases their costs. But the current crisis has shown us all that in the absence of proper insurance, we taxpayers are always on the line.

And we don't want to be.

PS When is a guarantee not a guarantee? Apparently, when it is a political guarantee. A German Finance Ministry official has "clarified" Angela Merkel's unequivocal guarantee on German bank deposits: "There will be no legislative notification; it's a political declaration. It's a very clear signal that people can have faith in their savings-account, current- account and fixed-term deposits.'' Trust me, I'm a politician.

3 comments:

  1. Bạn đang tìm nơi giao hang nhanh. Bạn là chủ shop online và đang cần nơi có dịch vụ giao hàng tận nhà cho shop online. Để bạn có thể nhờ gửi hàng cho khách của bạn.
    Ngoài ra bạn còn có thể cần đến dịch vụ giao hàng thu tiền hộ. Vì có 1 số khách củ bạn thích lựa chọn dịch vụ giao hàng tận nơi rồi thu tiền. Vì khách hàng theo thói quen thấy hàng mới trả tiền.
    Nên đây chính là dịch vụ được rất nhiều khách hàng sử dụng. Ngoài ra chúng tôi còn tìm đối tác vận chuyển để phát triển trở thành liên minh vận chuyển lớn mạnh nhất Việt Nam.

    ReplyDelete
  2. Tóc rụng nhiều ở nam giới hiện nay đang ngày càng tăng , cách mọc tóc nhanh cho nam mà vừa an toàn vừa nhanh . Mất ngủ trong khi mang thai có nguyên nhân mất ngủ khi mang thai , đan phần là do lắng dẫn đến tính trạng mất ngủ này . mất ngủ có ảnh hưởng đến thai nhi không là câu hỏi mà khá nhiều người đặt ra. Đau mắt đỏ là bệnh rất dể lây lan , ngoài cách điều trị thì dinh dưỡng cũng rất quan trọng , đau mắt đỏ kiêng ăn những gì ? Kiêng các món cay , mỡ động vậy , rượu , thuốc lá ,.. Bệnh thiếu máu não có nhiều nguyên nhân bệnh thiếu máu não và cách điều trị hiệu quả nên gặp bác sĩ là tốt nhất.

    ReplyDelete
  3. Các sản phẩm collagen tốt nhất trên thị trường hiện nay. Chúng tôi, muathuoctot chuyên cung cấp những sản phẩm collagen tốt nhất, giá thành cạnh tranh nhất, đảm bảo 100% hàng thật chất lượng.
    Những sản phẩm bán chạy nhất của chúng tôi collagen trà xanh, collagen fish, collagen de happy 10000, collagen enriched, collagen nitta gelatin, collagen maihada

    ReplyDelete