Tuesday, December 11, 2007

Stairway To £20bn



Pity there aren't lessons in how not to waste £20bn

There's a lady who's sure
All that glitters is gold
And she's buying a
stairway to heaven

The trouble is, she's buying it with our flaming money.

Yesterday she gave us yet another update on progress so far: she's now about halfway up.

Tessa Jowell's latest Commons statement on the 2012 Olympics budget gave us rather more detail than we've had before, with key points as follows:


  • Of the £9.325bn "budget" announced in March, £1.226bn has now been allocated to spending outside the Olympic Delivery Authority (ODA). That includes a hefty £0.3bn contribution towards breeding the Fatherland's "elite" superathletes (see previous blogs eg here), and £32m giving London a lick of paint (the "look of London"). It also includes security...
  • Security- the estimate has now increased even further, from £600m to £838m. Remembering of course that it was originally meant to cost... er... nothing (eg see this blog)
  • The ODA budget is now £6.090bn, of which £1.9bn is on site preparation and infrastructure, £1.2bn on venues (including an optimistic £0.1bn for those outside the Olympic Park), and £0.9bn for transport (just a small contribution to the much bigger £7.2bn total transport bill). There is also now an additional £0.35bn for security during construction, implying a total security bill of £1.2bn: lovely jubbly for those nice chaps in the security industry
  • The remaining unallocated contingency reserve is now £2.009bn, which has clearly been fudged so that the big figure is still (just) a 2.

So will the remaining £2bn contingency reserve be enough? Well, like the man said, sometimes words have two meanings. There's a Contingency Reserve, and then there's a "contingency reserve". One is designed to cover "contingencies", and the other is designed to cover exposed political backsides.

Officials yesterday admitted there was only an 80% chance of this "contingency reserve" holding, and that they hadn't even quantified some of the risks (eg that they may need to spend even more on security). Translation- this is not going to cover all contingencies.

In reality, we haven't been told what the real contingency reserve looks like, and in all probability nobody wants to contemplate it. But here's a simple experiment you can try for yourselves at home:

The fag packet experiment

Get an old fag packet and write down this sum: £2.7bn minus £2bn equals how much of the contingency reserve has already been drawn down since it was announced in March. Answer: £0.7bn drawdown.

Now divide £0.7bn by the number of months which have passed since March. Answer: £0.08bn drawdown per month.

Now work out how many months are left between now and the 2012 opening ceremony. Answer: 54.

Now calculate 54 times £0.08bn. Answer: £4.32bn

Now explain WTF anyone thinks £2bn might be anything like enough to cover the remaining contingencies. Especially when each passing day makes the clock tick louder.

So £4bn? £5bn? Pick your own number.

£20bn remains BOM's ballpark estimate for the whole shooting match- see here for summary.

3 comments:

  1. Bị khó ngủ là vấn đề đang xảy ra ngày càng nhiều trong xã hội ngày nay, bị khó ngủ phải làm sao ? Có nhiều cách trị khó ngủ như dùng thuốc , ăn món ăn trị khó ngủ ,.. Giảm cân không phải một sớm một chiều mà phải theo lộ trình dài hạn và khoa học , thực đơn giảm cân cấp tốc trong 1 tuần cũng là một trong số các cách giúp giảm cân hiệu quả. Trên thị trường hiện nay có nhiềuthuốc giải độc gan tốt , giúp giải độc gan hiệu quả và an toàn. Đau mắt đỏ là bệnh rất dể lây lan , vậy cách chữa bệnh đau mắt đỏ nhanh nhất bằng nhiều phương pháp khác nhau . Bỏng bô xe máy là hiệu tượng gặp nhiều nhất hiện , vậy bị bỏng bô xe máy kiêng ăn gì ? Những thực phẩm nên kiêng như hải sản , đồ tanh , trứng và các món gà và nếp ,...

    ReplyDelete
  2. Bạn có nhu cầu cần order hàng mỹ. Vậy liệu nếu không có người thân có thể mua được không? Chúng tôi giaonhan247 xin trả lời cho bạn là vẫn được nhé.
    Chỉ cần bạn liên hệ với chúng tôi sản phẩm bạn muốn mua thì chúng tôi sẽ mua giúp bạn. Ngoài ra chúng tôi còn nhận mua hàng xách tay từ úc, ship hàng từ nhật, nhận Order hàng UK,...
    Ngoài ra ở trong nước chúng tôi nhận vận chuyển hàng hóa đi đi lào, gửi hàng đi đài loan, gửi hàng đi mỹ hay chuyển hàng đi campuchia. Hãy nhớ đến chúng tôi khi bạn cần nhé.

    ReplyDelete
  3. Chuyên mua bán các loại thực phẩm chức năng dành cho sức khỏe người dùng như đông trùng hạ thảo tenken, sâm alipas, Sâm angela, sữa rửa mặt neutrogena, thuốc bổ cho bà bầu elevit
    hay những sản phẩm bổ xung calcium+600mg+++d3.
    Ngoài ra chúng tôi còn giải đáp những thắc mắc về thuốc của các bạn thông qua những bài viết như: vigrx plus co tot khong,

    ReplyDelete