Saturday, August 05, 2006

What A Drag It Is...


Better pop a few

Following news of Keef's very excellent tax arrangements, it's worth reminding ourselves how we're fixed. Or stuffed might be a better word.

One of the many nefarious ways Gordo has racked up our taxes is via fiscal drag. That's where tax thresholds are not fully indexed to rising incomes, thereby stealthily dragging more and more people into higher rate brackets.

Let's take a look at a key one: the 40% income tax threshold.

In 1996-97, it stood at £25,500 (ie any taxable income above £25,500 was taxed at 40%). This year it stands at £33,300, an increase of 30.6%. But incomes (as measured by GDP at market prices) have increased by over 60%, twice as much. Which means that relative to incomes, the threshold should now be £42,500. As things stand, its real value has fallen by 20%.

As a direct result, there's been a 60% (!) increase in the number of people who have to pay higher rate tax- up from 2.1 million in 1996-97 to 3.3 million now. Here's the grisly picture (red bars are the real value of the threshold, blue bars are the number of payers):


And it doesn't stop there. As you will be well aware, fiscal drag has also increased other taxes under Brown, including Stamp Duty and Inheritance Tax. The Institute for Fiscal Studies totted up the total amount of all drag during Labour's first two terms, and came up with a figure of 1.8% of GDP, the equivalent of about 6 pence on the standard rate of income tax.

Which is a lorra lorra dosh to be dragged out of anyone. And it's been dragged without Gordo having to lift a finger.

You know what? I think I might join the Doc in some of that Mother's Little Helper. Or whatever they call it now.

2 comments:

  1. Bạn cần giao hàng nhanh cho khách. Bạn là chủ shop bạn muốn ship hàng nhanh cho khách hàng của bạn thì phải làm thế nào.
    Có nhà cung cấp nào làm ăn uy tín tuân theo quy trình giao nhận hàng hóa chuyên nghiệp như giá cả lại hợp lý và tốc độ phải nhanh. Hãy đến với chúng tôi, Proship chúng tôi đang cung cấp rất nhiều dịch vụ vận chuyển giao hàng.
    Có thể kể đến như dịch vụ vận chuyển hàng đi campuchia, ký gửi hàng hóa, cho thuê xe tải chở hàng và còn rất nhiều dịch vụ.

    ReplyDelete
  2. Collagen là thành phần giúp da chống lại quá trình lão hóa và giúp trẻ hóa làn da những thực phẩm nhiều collagen sẽ giúp bạn dể dàng bổ sung collagen vào cơ thể.Mất ngủ hiện nay đang diễn ra một cách nhanh chóng , ở mọi lứa tuổi khác nhau , mất ngủ phải làm sao ? Bị mất ngủ nên dùng thuốc hoặc đến gặp bác sĩ điều trị. Cách làm kem trắng da không phải là khó , sau đây là công thức kem trộn trắng da toàn thân dể dàng và đơn giản , bạn có thể làm tại nhà. Trí nhở tốt là mon muốn của hầu hết mọi người , vậy làm thế nào để có trí nhớ tốt ? Có nhiều cách đơn giản giúp bạn làm được điều đó. Giảm cân hiện nay đang là một xu hướng của mọi người , đặc biệt là phái nữ. Để giảm cân cấp tốc 1 tuần không quá khó, nên có một chế độ tập luyện và ăn uống một cách khoa học và có lộ trình sẽ giảm cân được. Gan là bộ phận giúp cơ thể lóc các độc tốt torng cơ thể , uống gì mát gan đẹp da ? Có nhiều thức uống không chỉ giúp đẹp da mà còn giúp mát gan.

    ReplyDelete