Tuesday, July 11, 2006

Riding Along On A Carousel

What goes around...

We've blogged before about the huge sums HM Revenue & Customs lose to fraud. One of the leakiest and most problematic areas is VAT.

VAT was invented by a Frenchman- wouldn't you know it- and imposed on Britain as a condition of joining the EU. Before that we had Purchase tax, which was a strightforward tax on the sale to the final consumer. On paper, VAT sounds very elegant: a sales tax ultimately paid by the consumer, but difficult to avoid because it is levied on all sales whether to consumers or businesses. Businesses just have to reclaim their own tax payments. Simple.

Er well...simple as long as nobody breaks the rules, that is. Unfortunately, from cash in the hand builders to international criminal gangs, more and more people are doing precisely that. In 2004-05, despite a much trumpeted compliance programme, the loss from fraud and errors was still put at £10bn, 13.5% of total VAT receipts.

The most spectacular and troublesome area is so-called Missing Trader (MTIC) and Carousel fraud.

These may sound quite complex and technical, but they're not. Missing trader fraud is where somebody imports stuff free of VAT, sells it in the UK with the VAT added, and then scarpers, pocketing the VAT. Usually the stuff comprises small high value items such as mobile phones or computer chips, and the buyers may be entirely legitimate firms who have absolutely no knowledge of the fraud.

Carousel fraud is a more sophisticated variant, where business A imports the phones VAT-free, sells them on with VAT added through a string of "buffers" to business B, who then exports them on to business C and reclaims the VAT from HMRC (exports being free of VAT). So HMRC have then lost out tweice. Business C might then export them back to business A, who then sells them to Business B, and so on.

Originally these frauds mainly involved intra-EU trade, driven by the fact that such trade is free of VAT. But now it involves trade with notorious scam zones such as Dubai and Russia. Indeed, so massive is this fraud it's skewing Britain's international trade figures, pushing up exports to Dubai by as much as £500m in one month alone: the Office for National Statistics is frantically trying to wrap its head round the problem.

Last year, HMRC claimed they were getting on top of things, with MTIC losses down to £1.12-1.9bn in 2004-05, and one or two high profile prosecutions. But today we learn that losses are back up to £5bn, and the EU is about to grant HMRC emergency powers to abandon all that charge and reclaim business on mobile phones and computer chips. In future, for those items they will levy all the tax just once at the point of final sale.

It used to be called Purchase Tax.


  1. Giảm cân có nhiều cách , nhưng cách giảm cân bằng ăn các loại thức ăn được nhiều người dùng đến , món ăn giúp giảm cân, thực đơn giảm cân cấp tốc sẽ giúp bạn có được thân hình đẹp và thon gọn. Khó ngủ hiện nay đang gặp phải ở rất nhiều người , cả già và trẻ .bi kho ngu phai lam sao ? Có nhiều cách trị khó ngủ .Gan là bộ phận lọc các chất độc trong cơ thể người , chính vì vậy việc giải độc gan rất quan trọng . thuốc giải độc gan tốt sẽ giúp bạn có được gan khỏe mạnh . Collagen giúp trẻ hóa làn da và ngăn ngừa các nếp nhăn , kéo dài tuổi thanh xuân, thực phẩm có nhiều collagen sẽ giúp bạn có được làn da đẹp và trẻ mỗi ngày . Ăn các loại các thực phẩm tốt cho mắt sẽ giúp mắt sáng và khỏe mạnh hơn.

  2. Mình hiện tại cũng đang bán dong trung ha thao nhat banokinawa fucoidan. Nếu có điều kiện ghé thăm mình nhé http://supplements.vn
    Nấm linh chi nhật bản là sản phẩm hiện đang rất hot trên thì trường. Được cung cấp uy tín nhất tại http://supplements.vn. Chúng tôi còn cung cấp thêm những mặt hàng hot khác đến từ nhật bản như Shiseido Collagen, Đông trùng hạ thảo, ...

  3. Bạn cần giao hàng nhanh cho khách. Bạn là chủ shop bạn muốn ship hàng nhanh cho khách hàng của bạn thì phải làm thế nào.
    Có nhà cung cấp nào làm ăn uy tín tuân theo quy trình giao nhận hàng hóa chuyên nghiệp như giá cả lại hợp lý và tốc độ phải nhanh. Hãy đến với chúng tôi, Proship chúng tôi đang cung cấp rất nhiều dịch vụ vận chuyển giao hàng.
    Có thể kể đến như dịch vụ vận chuyển hàng đi campuchia, ký gửi hàng hóa, cho thuê xe tải chở hàng và còn rất nhiều dịch vụ.